Alle vier de fondsprofielen sloten 2024 positief af, ondanks een teleurstellend vierde kwartaal, waarin Fund Cautious op een rendement van 0% uitkwam en de drie overige Fundprofielen licht daalden. Het meest risicozoekende Fundprofiel, Fund Very Ambitious, daalde in het vierde kwartaal met 1,4%, maar behaalde over 2024 het hoogste rendement van de vier profielen: 12%.
De onderliggende fondsen waarin de vier profielen beleggen, lieten een wisselend beeld zien. De aandelenfondsen (waarin alle vier de fondsbeheerprofielen beleggen) toonden alle drie negatieve rendementen, voornamelijk doordat de duurzame aandelen waarin Triodos belegt niet in de belangstelling stonden. Het obligatiefonds (hierin beleggen Fund Cautious, Neutral en Ambitious) sloot het kwartaal ondanks een slechte decembermaand nipt positief af. De vooruitzichten voor dit fonds zijn licht positief, omdat de markt voor 2025 een lichte rentedaling op langlopende leningen verwacht.
De vier ‘alternatieve’ fondsen waarin de profielfondsen beleggen, toonden alle een positief kwartaal. Positieve uitschieter was het Triodos Food Transition Europe Fund, dat een positief momentum toont met uitschieters in de bedrijfsresultaten van zijn investeringen. Maar het Europese energiefonds en het fonds dat in hernieuwbare energie in opkomende markten belegt, en ook het microfinancieringsfonds lieten positieve resultaten zien in het vierde kwartaal.
Daarnaast is er de lening aan Hivos-Triodos Fonds. Hierop ontvangen alle vier de profielfondsen een jaarlijkse rentevergoeding van 3%. Hivos-Triodos Fonds is momenteel in gesprek met geïnteresseerde partijen voor nog meer leningen om impactleningen te vertrekken in opkomende markten.
Transacties
Wat gebeurde er in uw portefeuille? We hebben een aantal aan- en veropen van aandelen en/of obligaties uit het eerste kwartaal 2024 voor u geselecteerd. Onderstaande update is slechts een greep uit alle activiteiten. Voor een compleet overzicht kunt u contact opnemen met uw relatiemanager.
Triodos Microfinance Fund
Ontwikkeling van een inclusieve financiële sector
In Q4 zijn er geen nieuwe investeringen en verkopen gedaan.
Triodos Future Generations Fund
Belegt in de kansen van toekomstige generaties
Verkocht:
PowerSchool
PowerSchool is uit de portefeuille verdwenen na de voltooiing van de overname door een private equity-firma.
Triodos Global Equities Impact Fund
Belegt wereldwijd in largecapbedrijven die duurzame oplossingen bieden
Aangekocht:
AstraZeneca
AstraZeneca is een groot farmaceutisch bedrijf. Het onderzoekt, produceert en verkoopt farmaceutische en medische producten.
Alexandria Real Estate Equities
Alexandria Real Estate Equities is de eerste en enige beursgenoteerde pure-play REIT in de life scienceindustrie. Het bedrijf richt zich op bezitten, beheren en ontwikkelen van vastgoed in een specifiek type vastgoed. Het bedrijf heeft ongeveer 1,000 huurders, waaronder grote farmaceutische bedrijven, biotechbedrijven, bedrijven in medische hulpmiddelen, digitale gezondheid en onderzoeksinstellingen.
Ook werden aandelenFirst Solartoegoevoegd.
Verkocht:
Bridgestone
Het belang in Bridgestone is verkocht omdat we niet voldoende overtuigd waren van het impactverhaal.
STMicroelectronics
Het belang STMicroelectronics is verkocht als gevolg van omzetwaarschuwingen en als gevolg daarvan verlagingen van de winstprognoses door analisten.
Ook is het aandeel Central Japan Railway verwijderd uit de portefeuille.
Triodos Pioneer Impact Fund
Investeert in beursgenoteerde baanbrekers met duurzame oplossingen voor bijvoorbeeld biologische voeding, landbouw en mobiliteit.
Aangekocht:
Ingredion
Ingredion toegevoegd aan de portefeuille. Dit een toonaangevende wereldwijde leverancier van ingrediëntenoplossingen die granen, fruit, groenten en andere plantaardige materialen omzet in oplossingen met toegevoegde waarde voor de voedsel-, dranken-, diervoedings-, brouwerij-en industriële markten.
Verkocht:
Er zijn geen verkopen.
Triodos Emerging Markets RenewableEnergy Fund
Wereldwijd beleggen in largecapbedrijven die duurzame oplossingen bieden
In Q4 zijn er geen nieuwe investeringen of verkopen gedaan.
Triodos Food Transition Europe Fund
Investeren in veerkrachtige en inclusieve voedselsystemen
Aangekocht:
Ocean Rainforest
Het fonds heeft in september een investering afgerond in Ocean Rainforest, een pionier en de grootste offshore kweker van zeewier in de Faeröer eilanden.
Triodos Euro Bond Impact Fund
Beleggen in Europese duurzame obligaties
Verkocht:
Kering
Kering is uit de portefeuille verwijderd wegens gebrek aan positieve impact.
Prologis
Prologisis uit de portefeuille verwijderd. Het bedrijf presteert weliswaar goed op het gebied van ESG-normen, maar we zien meer impactvolle alternatieven voor het fonds.
